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外匯多帳戶經理人 Z-X-N
接受全球外匯帳戶代運營、代投資、代交易
協助家族辦公室投資自治管理

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家族辦公室的自助、自治與自理 | IBKR平臺雖有家族辦公室之名，卻未具其實|瑞士外匯銀行雖無家族辦公室之名，卻行家族辦公室之實。

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IBKR作為經紀商平臺，最早提出家族辦公室的概念，且在平臺中設有相關功能。比如，若您是家族辦公室的操盤手，能够管理家族中不同家庭的帳戶以進行交易和投資，且不持有不同家庭的資金，整個流程清晰明了，不存在任何含糊不清的狀況，做到了公平、公正、透明。然而，其也存在缺陷，此為經紀帳戶，並非投資交易者的銀行帳戶，這使得大資金帳戶有所顧慮。再者，外匯品種極為稀少，缺少新興國家的高息貨幣，在大資金套息方面毫無優勢。而瑞士的數家外匯銀行恰好彌補了這兩大短板，不過未將其命名為家族辦公室，而是稱為Multi account management即多帳戶管理，顯得極為低調、務實且實惠。分享這些是為有心之人提供參攷，尤其是對於在海外擁有超大規模資金，想要實現家族自治的人士，不必托付給那些所謂幫助建立家族辦公室事務的組織，從而省去仲介費用。

細分領域平臺中|關於債券套息的經驗。

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以購買100萬美元一年期債券為例，若其利息為6%，則每年總收益為6萬美元。接著，將這100萬美元的一年期債券抵押，進而借貸50萬美元現金，再用其購買50萬美元的一年期債券。如此一來，150萬美元一年期債券的利息總收益為9萬美元。而所借的50萬美元為7天短期借貸資金，利率為2%，一年的利息為1萬美元。所以，借貸套息加上本金套息，總收益為8萬美元，相比不進行套息交易多賺了2萬美元。當然，7天短期借貸資金是可以持續滾動操作的，在這一環節不存在任何阻礙。儘管債券的浮動區間較為有限，但倘若債券波動帶來的收益再上漲2萬美元，那麼總收益將多達10萬美元。簡而言之，債券套息的方法是：先購入債券，再用債券抵押獲取利率較低的短期資金，隨後再次購買債券，以新增利息總額。通過短期資金的不斷滾動，確保借貸資金的持續性。

外匯經紀商平臺之間的相互對沖套息，或許本身便是一場釣魚執法式的陷阱，為吞沒小散戶的本金找到了一個看似合法的藉口。

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此前，外匯經紀商平臺均提供伊斯蘭免隔夜息差的優惠條件，通常會額外加收手續費，其目的在於吸引更多的投資散戶。當下，伊斯蘭免隔夜息差的平臺已為數不多，除了鑒別客戶身份存在困難外，或許還有諸多其他原因。然而，眾多離岸監管平臺，依舊打著免隔夜息差的旂號招攬客戶，不論客戶是否為伊斯蘭公民身份。細想一下，離岸監管平臺本身就有隨時跑路的可能，打出免隔夜息差的招攬廣告，本身就違背了長期投資交易的條件規律，這表明交易的單子並未投向市場，屬於純對賭平臺，也就是網上賭博平臺。有部分自認為聰明的投資散戶，利用一方存在隔夜息差，而另一方沒有隔夜息差的情况，在同一價位開相反的單子，以套取有隔夜息差的平臺商的利潤。但這實際上只是為釣魚執法提供了“魚身”，離岸監管平臺的客戶原本就為如何吞掉投資散戶的資金而發愁，如今你反倒給他們提供了證據。最為可怕的是：套息平臺吞沒你本金的同時，相當於你在無息平臺上也會損失了另一大筆對沖單的本金。當然，敢這麼操作的大多是小資金散戶，但偶爾也能在網上看到有大資金被吞沒資金的投訴記錄被公佈。平臺贈金更是一個巨大的陷阱，它不會讓你順利賺到贈金，通常是為新手量身打造的，因為新手很快就會虧光所有資金，從而無法獲取贈金。倘若遇到老手賺到賺金外，還賺到額外大利潤，平臺則會直接賴帳。從老手的經驗和人性角度出發，一般不會參與此類事情，因為明顯是自投羅網。

止損即挫折，若想在投資中獲取成功，不妨讓自己多一些自戀、多一些自信、再臉皮厚一些。

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自戀實則是一種動力，儘管在漢語中它或許算個貶義詞。唯有成功被人仰望時，自戀才成為優點；而當失敗或犯錯，遭人輕視時，自戀則成為缺點。在這個世界上，成功之人本就寥寥無幾，正因如此，自戀才淪為了貶義詞。投資交易是極為艱難之事，一路走來，幾乎聽不到掌聲，更談不上鼓勵，不遭打擊已屬萬幸，根本不敢有任何額外的奢求。真實的情况是：冷嘲熱諷、冷言冷語、諷刺挖苦、冷眼相待等等皆是平常態。倘若意志不够堅定之人，幾乎難以堅持到底。那麼，給自己一些掌聲、一些鼓勵、一些自戀、一些驕傲，這種精神層面的自戀在關鍵時刻能够力挽狂瀾，畢竟一旦陷入自卑，就全完了，永無翻身之日。而且自戀、驕傲能够療愈自卑、抑鬱乃至任何消極的情緒。我是長線投資者，看到短線交易者不停地分享止損的經驗，幾乎每日都要面臨止損，止損即挫折，我一直在思索：假如短線交易者歷經無數次挫折之後，是否都會退出投資交易市場？

正規基金制度設計存在兩方面的缺陷：一是管理年費的設定；二是不允許基金無限期地空倉等待。

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基金的管理費在制度設計上存在缺陷，它對基金公司有益，卻天然地與客戶利益相衝突。在當前規則下，基金的利益源於資金規模而非收益，客戶的利益則完全取決於基金經理低效的、保守的、放不開手脚的投資。此外，出於對市場穩定的考量，管理層規定不允許基金空倉，而是要保持80%的倉位，這是制度設計的另一個缺陷，對基金公司不利。即便基金經理很有水准，在惡劣的投資環境下，也不得不進行投資，往往使基金經理陷入困境。

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